小心!A股,或加速分化!(文末有抢红包活动)

发布时间:2021-02-17丨点击:62次

    回首节前行情,在中短线上,有一个可以拨动市场情绪的重大因素,这就是央妈是否会收紧流动性。当央妈通过公开市场操作,连续回收流动性的时候,市场变得悲观,A股出现短时大跌;当央妈又开始释放流动性的时候,市场担忧缓解,于是上演了节前红包行情。
    现在大家这么看重央妈的操作,是因为去年的现在,为了应对疫情,央妈释放了集中释放了很多流动性,导致市场上的货币宽裕起来,这也是2020年7月行情的成因之一。那现在,疫情已经得到良好的控制,经济也在复苏,再加上外汇上的流入,央妈现在有充足的动力,回收流动性。但是,如果回收的动作太猛,对市场形成冲击,全市场缺钱,那有些机构就不得不先把股票卖掉,去弥补资金的缺口。如果真的这样,那A股的短线,肯定是要挨砸的。所以,治病救人的初心肯定是好的,但如果是虎狼之药,可能反而起到反作用。就像当年的熔断制度,本意也是为了保护市场,结果却引发了恐慌,成了惨痛的笑话。
    现在,虽然央妈多次说了不会突然退出宽松,但市场的担心也是事实。而且在这种气氛之下,就不用指望着有进一步的宽松。即使有宽松,也是外汇的被动的宽松,这反而更会促进其他领域的收紧。
    在这种背景下,如果你执掌着百亿资金,你会怎么选择呢?
    先说一个概念,关注度溢价。
    假设,两家一模一样的上市公司,A和C,其他所有条件都一样,就有一点不同,有100万股民知道且认可A,但只有1万股民知道且认可C,那你认为是A的价格高,还是C的价格高?如果只有两家A和C两家公司,知道A,自然也会知道C。但现在A股有4000多家上市公司,这意味着有大量的公司,你根本听都没有听过。所以,同样的公司,但因为知道A的多,选择A的多,所以相对于C,A就可能会有显著的关注度溢价。
    这意味着什么?在资金有些的情况些,抱团的时候,肯定优先选择大家都知道的。人多嘛,流动性也好。至于那些没有多少人知道的,如果有业绩有特色,可能会被伯乐挖出来变得人所共知。但如果业绩、特色很一般,不是特别差,但是没有什么特别引人注目的,然后门前冷落鞍马稀,就会被市场慢慢遗忘。这意味着,股价也会被慢慢边缘化。尤其是那些低股,一元股,其实有些公司还不错的,不能归为垃圾股,但就是没有足够的亮点,吸引不到足够多的资金,然后一天天阴跌,说不定哪天跌到一元以下,触发一元退市,可能也就没有了。这反过来又会诱发市场对低价股的担心,加上市场上流动性又不够充足,这会让低价股越发冷清。
    所以,我之前一直说“抛弃垃圾股,拥抱优质股”,那现在A股可能加速分化,一些不算垃圾,但不够优秀无人关注的股票,可能也会出问题。这点,请大家一定注意。不要看美股的指数长达10几十年的上涨,但涨得也是少数股票,涨得也是指数。而更多的股票,则是惨遭淘汰。而我们的大A股,正在走美股的路,少数股上涨的同时,很多股票被边缘化。在以前,我说一直白马股、科技股的优质股、核心资产,但其他也有机会。但以后,可能就不一样了。正视这个问题,真的!哪怕换指数基金,也别硬抱着被市场连续化的股票好。
    那下一个问题,市场会抱团哪些股?绕了一圈又一圈,分分合合,最后发现还是那些,大体可以分为两类:
    一,业绩增长稳定,贵在一个“稳“字。这里的典型,就是白酒股贵州茅台、五粮液等;酱油股海天味业等等。稳到什么程度?就是拿去问一个不做股票的朋友,让他直观的判断某某公司经营会不会出问题,如果大多数回答都是不会出问题,那就够稳了。而且,这类公司的估值模式,也已经发生变化了,市场开始用DCF模型进行估值,所以市盈率之类指标高得离谱,但股价还在涨。医疗行业也是如此,不是说疫情了,而是看老龄化。到一定年纪,基本上就离不开药了,医疗也正在变成日常的必选消费。
    二,行业、或者公司,处于自身的增长周期。比如新能车、光伏,等等,就是如此。早年的5G产业链也是如此,但从华为芯片断供事件之后,整个产业链还是受到了影响。这些行业,还有一些其他的,他们处于自己的爆发期,这就是亮点,足以吸引到足够多的资金,大家一起抱团。再举个例子,老牌的科技股科大讯飞,语音识别的龙头,但因为BAT的参与竞争、公司的变现能力等各种原因一直涨涨跌跌。但现在,科大讯飞的情况在变好,有人喊出万亿估值,结果就是各路资金跑来追捧,连拉两个涨停。
    同样的逻辑,我们要想的,某个行业、某个公司,有没有足够的两点,吸引到大量资金追捧。选对了风口,一起躺赢;选错了风口,一起沉沦。风口,决定命运!这就是现在的A股!
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